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有色行业周报:锂、钴受益于新能源电动车需求

发布时间:2017-07-15    研究机构:川财证券

川财周观点:上周,有色板块表现不俗,在锂、钴这两个子板块,一边是明确大空间快成长的行业,一边是公司平均的30-35x 估值,锂、钴受益于下游新能源电动车的需求。特斯拉拟建100 个新服务中心,model3 首批30 辆汽车7 月28 日交付,预计还有40 万辆订单等待生产。6 月新能源汽车产销分别同比增43.4%和33%,已经迈进需求大格局时代。建议关注新能源电动车与稀土相关领域标的:寒锐钴业、华友钴业、赣锋锂业、北方稀土、厦门钨业等。

市场表现:有色板块表现靠前。本周,中证有色指数相对沪深300指数下降0.53%;其中中证有色指数上涨0.43%,沪深300 指数上涨0.96%。在共29 个行业指数中,有色金属指数排名第8 位。涨幅排名前三的个股:常铝股份(13.51%)、闽发铝业(002578)(8.67%)、方大炭素(7.68%);跌幅排名前三的个股:江丰电子(-14.93%)、和胜股份(-12.82%)、四通新材(-12.30%)。

基本金属价格及库存:基本金属涨跌互现。镍上涨2.29%,铅下跌3.31%。其他金属涨跌互现。当前市场预期偏空有反弹。预计在中国新经济预期出现之前,供大于求的局面仍未改善,金属价格在中枢震荡回落为主。

基本金属库存普遍下降。锡库存增1.84%,锌库存下降4.45%。其他基本金属库存呈现普降。

行业动态:政策推进现端倪,力求铝市平稳改革(长江有色金属网);菲律宾总统承诺结束矿业僵局,但警告矿企不得污染环境(文化财经);俄铝称2018 年全球铝市供应缺口将扩大(长江有色金属网);工信部下达2017 年重大工业专项节能监察任务(中国证券网);蒙古国采矿业对外开放范围超过1/5(中国国土资源报);苏丹矿业部长称将限制矿产资源出口(新华社)。

公司动态:中钨高新,半年报预增999% ~ 1139%,预计盈利5,500万元~6,200 万元;宜安科技,预计上半年盈利2,053.65 万元-2,464.38 万元,同比增长50% - 80%。

风险提示:上游矿业复产或增产节奏超预期;环保力度的可持续性;下游需求低于预期。